Đơn vị giao dịch (Trading unit) là gì?
Mục Lục
Đơn vị giao dịch (Trading unit)
Đơn vị giao dịch trong tiếng Anh là Trading unit. Đơn vị giao dịch là một khối lượng chứng khoán tối thiểu được qui định là đơn vị chuẩn trong giao dịch.
Đặc trưng
Một đơn vị giao dịch chứng khoán thường được gọi là "lô chẵn".
Số chứng khoán giao dịch ít hơn một đơn vị giao dịch thông thường được gọi là "lô lẻ". Thông thường "lô lẻ" không được giao dịch trực tiếp ở Sở giao dịch chứng khoán, nếu nhà đầu tư muốn bán "lô lẻ" thì phải giao dịch trực tiếp với công ty chứng khoán.
Ví dụ
Sở giao dịch chứng khoán Hàn Quốc qui định đơn vị giao dịch cổ phiếu là 10 cổ phiếu. Do vậy, Sở giao dịch chứng khoán chỉ chấp nhận lệnh giao dịch cổ phiếu có khối lượng giao dịch cổ phiếu là bội số của 10, những lệnh giao dịch khác qui định đó không được chấp nhận.
Ở Sở giao dịch chứng khoán New York, đơn vị giao dịch cổ phiếu là 100 cổ phiếu và như vậy một "lô chẵn" ở đây là 100 cổ phiếu và số lượng cố phiếu được giao dịch từ 1 đến 99 là "lô lẻ".
Ở Sở giao dịch chứng khoán New York, các giao dịch "lô lẻ" cũng có thể được thực hiện dưới sự hỗ trợ của nhà môi giới chuyên môn hay chuyên gia chứng khoán, nhưng nhà đầu tư phải trả phí cao hơn so với lô chẵn.
Chú ý
Trong một số trường hợp người ta có thể qui định đơn vị giao dịch là một khối lượng giá trị chứng khoán, ví dụ, Sở giao dịch chứng khoán Hàn Quốc qui định đơn vị giao dịch đối với trái phiếu 100.000 Won tính theo mệnh giá.
Liên hệ thực tiễn
Việc qui định đơn vị giao dịch lớn sẽ hạn chế các nhà đầu tư cá nhân tham gia vào thị trường, ngược lại nếu đơn vị giao dịch nhỏ có thể dẫn đến việc lãng phí thời gian và làm tăng chi phí giao dịch.
Vì vậy, cần phải căn cứ vào đặc điểm tình hình giao dịch của thị trường để qui định đơn vị giao dịch cụ thể.
Ví dụ: Qui định về đơn vị giao dịch ở ba sàn HOSE, HNX và UPCOM được minh họa ở bảng dưới đây
* HOSE: Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh
HNX: Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội
UPCOM: Sàn chứng khoán Upcom (tiếng anh: Unlisted Public Company Market) là nơi giao dịch chứng khoán của công ty đại chúng chưa được niêm yết.
| Phương thức giao dịch | HOSE | HNX | UPCOM |
|---|---|---|---|
| Giao dịch khớp lệnh | Bội số của 10 Tối đa là 500.000 cổ phiếu | Bội số của 100 hoặc lô lẻ (1-99) | Bội số của 100 hoặc lô lẻ (1-99) |
| Giao dịch thỏa thuận | Từ 20.000 cổ phiếu | Từ 5.000 cổ phiếu hoặc lô lẻ | Không có qui định |
Đối với sàn HOSE: giao dịch cổ phiếu có khối lượng từ 1 - 9 cổ phiếu (lô lẻ) được thực hiện trực tiếp giữa nhà đầu tư và công ty chứng khoán.
(Tài liệu tham khảo: Giáo trình Thị trường chứng khoán, NXB Tài chính)