Phân phối bất đối xứng (Asymmetrical Distribution) là gì? Đặc điểm và các lưu ý
Mục Lục
Phân phối bất đối xứng
Phân phối bất đối xứng trong tiếng Anh là Asymmetrical Distribution.
Phân phối bất đối xứng là trường hợp các giá trị của các biến phân bố với tần số không đều và giá trị trung bình, trung vị và số yếu vị nằm tại các điểm khác nhau.
Phân phối bất đối xứng thể hiện độ lệch.
Ngược lại, phân phối Gaussian hoặc phân phối chuẩn, khi được mô tả trên biểu đồ, có hình dạng như một đường cong hình chuông và đối xứng.
Đặc điểm của Phân phối bất đối xứng
Đường cong hình chuông là một loại biểu đồ phổ biến cho thấy dữ liệu phân phối như thế nào.
Lợi nhuận của thị trường chứng khoán đôi khi giống với các đường cong hình chuông, giúp các nhà đầu tư thuận tiện trong phân tích chúng thành các dạng phân phối xác suất của lợi nhuận tài sản.
Phân phối bất đối xứng xảy ra khi phân phối lợi nhuận đầu tư không đối xứng với độ lệch bằng 0.
Một phân phối có độ lệch âm (< 0) thì phân phối lệch trái vì nó có đuôi trái dài hơn trên biểu đồ. Ngược lại, phân phối có độ lệch dương (> 0) được gọi là phân phối lệch phải vì có đuôi phải dài hơn.
Các nhà đầu tư nên quan tâm về cách mà dữ liệu lợi nhuận đầu tư được phân phối. Các loại tài sản (cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, tiền tệ, bất động sản, v.v.) đều có phân phối lợi nhuận khác nhau.
Điều này cũng đúng với các lĩnh vực của các loại tài sản đó (ví dụ: công nghệ, y tế, sản phẩm chủ lực,...), cũng như danh mục đầu tư.
Theo kinh nghiệm, các loại tài sản trên có mô hình phân phối bất đối xứng. Lí do là vì hiệu suất đầu tư thường có độ lệch theo các giai đoạn biến động lớn của thị trường, hoặc các chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ làm cho lợi nhuận có thể cao hoặc thấp bất thường.
Phân phối bất đối xứng và Phân phối đối xứng
Trái ngược với phân phối bất đối xứng, phân phối đối xứng (Asymmetrical Distribution) xảy ra khi các giá trị của các biến xuất hiện ở tần số có thể dự đoán được, và giá trị trung bình, trung vị và số yếu vị nằm trên cùng một điểm.
Đường cong hình chuông là một hình ảnh rõ ràng về phân bố đối xứng. Nếu vẽ một đường thẳng vào giữa đường cong, hai bên trái và phải sẽ là hình ảnh đối xứng nhau.
Một khái niệm cốt lõi trong giao dịch kỹ thuật, đó là phân phối đối xứng giả định rằng theo thời gian, hành động giá của một tài sản sẽ dần theo phân phối đối xứng.
Các cổ phiếu blue-chip có xu hướng theo mô hình phân phối đối xứng và thường có độ biến động thấp hơn.
Các lưu ý về Phân phối bất đối xứng
Nếu các sự kiện đột phá và hiện tượng bất thường xảy ra thường xuyên hơn dự kiến, các nhà đầu tư có thể cải thiện mô hình phân bổ tài sản của họ bằng cách kết hợp các giả định phân phối không đối xứng.
Các khung phương sai trung bình dựa trên các giả định rằng lợi nhuận của các loại tài sản có phân phối chuẩn. Các mô hình phân bổ tài sản thông thường hoạt động tốt trong môi trường thị trường "bình thường" liên tục.
Tuy nhiên, các mô hình phân bổ tài sản thông thường có thể không đảm bảo danh mục đầu tư tránh được các rủi ro bị giảm giá nghiêm trọng, khi thị trường trở nên bất thường.
Mô hình hóa với các giả định phân phối bất đối xứng có thể giúp giảm sự biến động trong danh mục đầu tư và giảm rủi ro mất vốn.
(Theo Investopedia)