Ma trận quyền chọn (Option Matrix) là gì? Giải mã Ma trận quyền chọn
Mục Lục
Ma trận quyền chọn
Khái niệm
Ma trận quyền chọn trong tiếng Anh là Option Matrix hay Option Chain.
Ma trận quyền chọn hay còn được gọi là chuỗi quyền chọn, là một danh sách tất cả các hợp đồng quyền chọn có sẵn, cả quyền chọn mua và quyền chọn bán cho một chứng khoán nhất định.
Ma trận quyền chọn thể hiện tất cả các quyền chọn bán, quyền chọn mua và giá thực hiện quyền cũng như thông tin về giá của tài sản cơ sở và thời gian đáo hạn.
Đặc điểm Ma trận quyền chọn
Ma trận quyền chọn là hình thức trình bày thông tin tự nhiên nhất cho phần lớn các nhà đầu tư cá nhân, ở đó các giá yết quyền chọn được liệt kê theo một trình tự dễ hiểu.
Nhà giao dịch có thể tìm thông tin phí quyền chọn sau thông tin ngày đáo hạn và giá thực hiện. Tùy thuộc vào cách hiển thị thông tin, giá yết mua và giá yết bán cũng có thể được đưa vào trong ma trận quyền chọn.
Phần lớn các nhà môi giới trực tuyến và các sàn giao dịch chứng khoán đều hiển thị các mức giá yết quyền chọn dưới dạng ma trận quyền chọn sử dụng dữ liệu theo thời gian thực hoặc theo thời gian hoãn lại.
Dạng ma trận cho phép nhà đầu tư quét nhanh tình hình thị trường, hợp đồng mở và các thay đổi trong giá cả. Từ đó nhà giao dịch có thể nhập các quyền chọn cần thiết để đáp ứng chiến lược đầu tư của mình.
Các nhà giao dịch có thể xem các hoạt động giao dịch của một tài sản một cách nhanh chóng. Các thông tin gồm có tần suất, khối lượng giao dịch và lãi suất theo giá thực hiện quyền và tháng đáo hạn.
Trình tự thông tin trong ma trận quyền chọn thường là thời gian đáo hạn từ sớm nhất đến xa nhất, sau đó là giá thực hiện từ thấp nhất đến cao nhất.
Giải mã Ma trận quyền chọn
Các mục trong một ma trận quyền chọn tương đối rõ ràng và dễ hiểu. Một nhà đầu tư có hiểu biết về chứng khoán có thể nhanh chóng giải mã thị trường thông qua các biến động giá cả và mức thanh khoản dựa trên ma trận quyền chọn.
Ma trận quyền chọn là một thông tin quan trọng để thực hiện giao dịch một cách hiệu quả và có lợi nhuận.
Có bốn cột thông tin trong ma trận quyền chọn các nhà giao dịch cần tập trung vào để đánh giá các điều kiện thị trường hiện tại. Các cột này là giá cuối cùng (last price), thay đổi về giá ròng (net charge), giá mua và giá bán.
1. Cột giá cuối cùng là giá giao dịch mới nhất được ghi lại và báo cáo.
2. Cột thay đổi về giá ròng phản ánh xu hướng (tăng, giảm hoặc sang ngang) của tài sản cơ sở cũng như xác định phương sai giá từ giao dịch trước đó.
3. Cột giá mua hiển thị thông tin về số tiền các nhà giao dịch có thể nhận được khi bán một quyền chọn vào khung thời gian đó.
4. Cột giá bán là số tiền mà các nhà giao dịch có thể trả để mua một quyền chọn tại thời điểm đó.
Hình minh họa. Nguồn: Stockinvestor.com
Dưới các cột trên, các nhà giao dịch có thể tìm thấy các thông tin quan trọng để đánh giá qui mô thị trường một quyền chọn nhất định và phản ứng của các nhà giao dịch ở mỗi mức giá.
- Khối lượng giao dịch hay số lượng hợp đồng đổi chủ trong một ngày nhất định, cho biết mức độ thanh khoản có thể có của một quyền chọn.
- Hợp đồng mở (open interest) đo lường tổng số quyền chọn sẵn có trên mỗi mức giá thực hiện quyền và thời gian đáo hạn khác nhau, cho phép nhà giao dịch đánh giá qui mô thị trường.
Mức hợp đồng mở thường thay đổi trong suốt một ngày giao dịch.
Các nhà tạo lập thị trường thường chỉ báo cáo thông tin ma trận quyền chọn vào cuối mỗi ngày giao dịch, chúng là thông tin rất hữu ích cho các nhà đầu tư trong ngày giao dịch tiếp theo.
(Theo Investopedia)